Kata Bijak Tema 'Pasar Keuangan': Inspiratif dan Bermakna
"Masih ada masalah struktural mendalam yang mengancam keseimbangan ekonomi di dunia: Antara Amerika Serikat dan Cina, misalnya, tetapi juga di dalam Eropa. Kami telah mengambil beberapa langkah menuju penjinakan pasar keuangan, tetapi kami belum datang cukup jauh untuk mengesampingkan pengulangan krisis."
--- Peer Steinbruck
"Anda tidak dapat menipu dengan hukum kekekalan kekerasan: semua kekerasan dibayar, dan misalnya, kekerasan struktural yang dilakukan oleh pasar keuangan, dalam bentuk PHK, kehilangan keamanan, dll., Dicocokkan cepat atau lambat dalam bentuk bunuh diri, kejahatan dan kenakalan, kecanduan narkoba, alkoholisme, sejumlah besar tindak kekerasan sehari-hari dan utama."
--- Pierre Bourdieu
"Dekade ini dipenuhi dengan contoh-contoh orang pintar yang berpikir mereka membangun perangkap tikus yang lebih baik yang secara konsisten dapat mengekstrak pengembalian abnormal dari pasar keuangan. Beberapa berhasil untuk sementara waktu. Tapi sementara kadang-kadang ada kesalahan konfigurasi antara harga pasar yang memungkinkan pengembalian abnormal, mereka tidak bertahan."
--- Alan Greenspan
"Mengenai kemungkinan kami di pasar keuangan internasional, sanksi itu sangat merugikan Rusia. Tetapi kerugian terbesar saat ini disebabkan oleh penurunan harga energi. Kami menderita kerugian pendapatan yang berbahaya dalam ekspor minyak dan gas bumi kami, yang dapat kami kompensasi sebagian di tempat lain. Tetapi semuanya juga memiliki sisi positif: jika Anda menghasilkan begitu banyak petrodolar - seperti dulu - bahwa Anda dapat membeli apa pun di luar negeri, ini memperlambat perkembangan di negara Anda sendiri."
--- Vladimir Putin
"Sebagai investor nilai, bisnis kami adalah membeli barang murah yang menurut teori pasar keuangan tidak ada. Kami telah memberikan pengembalian yang besar kepada klien kami untuk seperempat abad-satu dolar yang diinvestasikan pada awal dana terbesar kami sekarang bernilai lebih dari 94 dolar, 20% pengembalian gabungan bersih. Kami telah mencapai ini bukan dengan menimbulkan risiko tinggi seperti yang disarankan oleh teori keuangan, tetapi dengan sengaja menghindari atau melindungi risiko yang kami identifikasi."
--- Seth Klarman
"Di bawah ini, kami merinci beberapa pelajaran yang agak berbeda yang tampaknya telah dipelajari oleh investor pada akhir 2009 - pelajaran yang salah, kami percaya. Untuk tidak hanya belajar tetapi juga menerapkan pelajaran investasi secara efektif, diperlukan pendekatan investasi yang berdisiplin, seringkali bertolak belakang, dan berorientasi jangka panjang. Ini membutuhkan fokus yang tegas pada penghindaran risiko daripada memaksimalkan pengembalian segera, serta pemahaman tentang sejarah, rasa siklus pasar keuangan, dan, kadang-kadang, kesabaran luar biasa."
--- Seth Klarman
"Untuk mencapai keberhasilan jangka panjang di atas banyak pasar keuangan dan siklus ekonomi, mengamati beberapa aturan saja tidak cukup. Terlalu banyak hal berubah terlalu cepat di dunia investasi agar pendekatan itu berhasil. Sebagai gantinya perlu untuk memahami alasan di balik aturan untuk menghargai mengapa mereka bekerja ketika mereka lakukan dan tidak ketika mereka tidak."
--- Seth Klarman
"Pemerintah selalu dapat menyelamatkan pasar atau mencampuri undang-undang kontrak jika dianggap nyaman dengan sedikit atau tanpa biaya yang jelas. (Investor percaya ini sekarang dan, lebih buruk lagi, pemerintah mempercayainya juga. Kita mungkin ditakdirkan untuk warisan pemerintah yang bertahan lama yang merusak pasar keuangan dan ekonomi, yang kemungkinan akan menciptakan ibu dari semua bahaya moral. Pemerintah adalah sangat tidak menyadari kebijaksanaan Friedrich Hayek: "Tugas ekonomi yang aneh adalah untuk menunjukkan kepada pria betapa sedikit mereka benar-benar tahu tentang apa yang mereka bayangkan dapat mereka rancang.")"
--- Seth Klarman
"Namun, di pasar keuangan, hubungan antara keamanan yang dapat dipasarkan dan bisnis yang mendasarinya tidak begitu jelas. Bagi investor dalam keamanan yang dapat dipasarkan, keuntungan atau kerugian yang terkait dengan berbagai hasil tidak sepenuhnya melekat dalam bisnis yang mendasarinya; itu juga tergantung pada harga yang dibayarkan, yang ditetapkan oleh pasar. Pandangan bahwa risiko tergantung pada sifat investasi dan harga pasar mereka sangat berbeda dari yang dijelaskan oleh beta."
--- Seth Klarman
"Pemerintah - pemain utama yang berorientasi jangka pendek - tidak dapat menahan banyak kesusahan dalam ekonomi atau pasar keuangan. Bailout dan penyelamatan kemungkinan akan terjadi, meskipun tidak dengan prediksi yang cukup bagi investor untuk mengambil keuntungan dengan nyaman. Pemerintah akan mengambil risiko yang sangat besar dalam intervensi semacam itu, terutama jika biaya dapat ditangguhkan dengan mudah ke masa depan. Beberapa label harga dalam bentuk back-stops dan jaminan, yang biayanya hampir mustahil untuk ditentukan."
--- Seth Klarman
"Penting untuk mengenali peran vital yang dimainkan pasar keuangan dalam perekonomian kita dan banyak dari Anda berkontribusi. Untuk berfungsi secara efektif pasar-pasar itu dan pria dan wanita yang membentuknya harus memerintahkan kepercayaan dan kepercayaan diri, karena kita semua bergantung pada transparansi dan integritas pasar. Jadi, bahkan jika itu mungkin tidak 100 persen benar, jika persepsinya adalah bahwa bagaimanapun permainannya dicurangi, itu seharusnya menjadi masalah bagi kita semua, dan kita harus bersedia untuk membuatnya menjadi sangat jelas."
--- Hillary Clinton
"Perubahan signifikan dalam tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar, bahkan yang kecil, berdampak pada pasar keuangan terlebih dahulu. Kemudian, mereka berdampak pada perubahan ekonomi riil, biasanya dalam enam hingga sembilan bulan, tetapi dalam kisaran tiga hingga 18 bulan. Biasanya dalam sekitar dua tahun di AS, mereka berkorelasi dengan perubahan dalam tingkat inflasi atau deflasi. "" Prospeknya panjang dan bervariasi, meskipun semakin banyak inflasi yang dialami masyarakat, sejarah menunjukkan, semakin pendek waktu yang dibutuhkan antara perubahan dalam pertumbuhan pasokan uang dan perubahan inflasi selanjutnya."
--- Milton Friedman